Fixed Effects, Lagged Dependent Variables, and Bracketing: A Cautionary Note
In diesem Artikel wird eine Klammerungseigenschaft untersucht, die Ober- und Untergrenzen für die aus einem Modell mit festen Effekten und verzögerter abhängiger Variable gewonnenen Behandlungseffekte liefern soll. Unter Bezugnahme auf analytische Ergebnisse und eine Monte-Carlo-Simulation untersuchen wir die Bedingungen, unter denen die Klammerungseigenschaft gilt, und bestätigen, dass dies der Fall ist, wenn der datengenerierende Prozess (DGP) entweder durch unbeobachtete Heterogenität oder durch Rückkopplungseffekte von einer verzögerten abhängigen Variable gekennzeichnet ist. Wenn der DGP jedoch durch beide Merkmale gleichzeitig charakterisiert ist, stellen wir fest, dass die Klammerung des Behandlungseffekts nur unter bestimmten Bedingungen gilt - aber nicht generell. Praktiker können die untere Schranke dennoch schätzen, indem sie ein Modell heranziehen, das sowohl feste Effekte als auch eine verzögerte abhängige Variable enthält.
United States Association for Energy Economics (USAEE)
JEL-Klassifikation: C18, C23, C52
DOI: 10.2139/ssrn.4522212