A Replication of Anchored Inflation Expectations
Carvalho et al. (2023) schlagen einen theoretischen Rahmen vor, der die Dynamik der langfristigen Inflationserwartungen durch kurzfristige Inflationsüberraschungen und Vorstellungen über die Geldpolitik erklärt. In einer empirischen Untersuchung zeigen sie, dass dieser Rahmen die langfristigen Inflationserwartungen über lange Zeiträume und über eine Vielzahl von Ländern hinweg. In dieser Studie untersuchen wir die Reproduzierbarkeit der Arbeit und die Robustheit der Ergebnisse in zwei Dimensionen - die Robustheit der empirischen Ergebnisse und die Robustheit der Schätzungsmethodik. Was die empirische Dimension betrifft, so erweitern wir das Modell mit Daten über die globale Pandemie hinaus und untersuchen die Robustheit der Ergebnisse vor 2020 sowie die Stärke der Schlussfolgerungen nach 2020. Unter der methodischen Anwendung verwenden wir einen anderen Sampler, um die um die wichtigste nichtlineare Spezifikation zu schätzen. Die ursprünglichen Ergebnisse bleiben über beide Dimensionen erhalten.
Institute for Replication (I4R)