Wir nutzen Diskontinuitäten in Polen, die quasi-zufällig die Höhe und Dauer von Arbeitslosenunterstützung bestimmen. Wir berichten über drei Hauptergebnisse: (1) Die verzerrenden Effekte von Leistungserhöhungen sind größer als die von kostenäquivalenten Leistungsausweitungen. (2) Die verzerrenden Effekte der Leistungsdauer und der Großzügigkeit der Leistungen interagieren: Der Arbeitslosigkeitseffekt der Großzügigkeit verdoppelt sich nahezu, wenn die Leistungsdauer verlängert wird. Und (3) zusätzlich zur Verzögerung der Wiederbeschäftigung erhöhen großzügigere Leistungen das Risiko, dass beschäftigte Arbeitnehmer arbeitslos werden, erheblich. Wir verwenden die Ergebnisse, um ein Modell der optimalen Arbeitslosenversicherung zu entwickeln, das das moralische Risiko unter den Erwerbstätigen berücksichtigt, und kommen zu dem Schluss, dass die Gesamtverzerrung der Arbeitslosenversicherung unter den Erwerbstätigen größer ist als unter den Arbeitslosen. Die Berücksichtigung endogener Trennungen erhöht den Effizienzverlust, der durch eine Erhöhung des Leistungsniveaus entsteht, erheblich.