Ruhr Economic Papers

Ruhr Economic Papers #789

Exchange Rate Uncertainty and Import Prices in the Euro Area

von Boris Blagov

RWI, 12/2018, 37 S./p., 8 Euro, ISBN 978-3-86788-917-9 DOI: 10.4419/86788917

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Zusammenfassung

In diesem Papier werden die Auswirkungen der Wechselkursunsicherheit auf das Preisverhalten von Importfirmen in der Eurozone analysiert. Die Unsicherheit wird über die Volatilität der Strukturschocks auf den Wechselkurs in einem nichtlinearen VAR-Modell gemessen. Sie ist eine wichtige Determinante der Importpreise. Eine Zunahme der Wechselkursunsicherheit ist mit einem durchschnittlichen Rückgang der Preise verbunden, was darauf hindeutet, dass das Wechselkursrisiko durch die Importeure getragen wird. Die Berücksichtigung der Herkunft des Handels (innerhalb oder außerhalb des Euroraums) ist wichtig für die Ermittlung der Auswirkungen von Wechselkursbewegungen auf die Preisentwicklung.

JEL-Classification: C11, C22, F31

Keywords: Exchange rate uncertainty; exchange rate pass-through; non-linearities; import price inflation; extra-euro area trade

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