Ruhr Economic Papers

Ruhr Economic Papers #171

Is Euro Area Money Demand (Still) Stable? - Cointegrated VAR versus Single Equation Techniques

von Ansgar Belke und Robert Czudaj

University of Duisburg-Essen, 02/2010, 43 S./p., 8 Euro, ISBN 978-3-86788-181-3

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Zusammenfassung

In diesem Artikel präsentieren wir ein für den Euroraum empirisch stabiles Geldnachfragemodell. Die Analyse mit einem Stützzeitraum bis einschließlich 2009:2 deutet darauf hin, dass die derzeitige Finanz- und Wirtschaftskrise keinen erkennbaren Einfluss auf die Stabilität der Geldnachfragefunktion des Euroraums ausübt. Zudem wird der Einsatz von Einzelgleichungsschätzverfahren wie dem ARDL Ansatz sowie FM-OLS, CCR und DOLS mit der üblichen kointegrierten Johansen VAR Prozedur verglichen.

Veröffentlicht in Applied Economics Quarterly 56 (4): 285-315

JEL-Classification: C12, C22, C32, E41,

Keywords: ARDL model; cointegration; euro area; financial crisis; money demand

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